现在我们可以设计一份检查表，每个月根据这张检查表来评估、接受或拒绝可能的短线交易机会。你也可以从本书所列的交易机会之外，自己找出其它的交易机会。为了让你体会这样做的目的，我在本章中安排了几种每个月你应该要注意的特殊交易形态。这些交易是以当月特定的日期及假日作为基础。

在当月特定的日期进行交易根本不是什么新观念。正如前面所提过的，这种观念已经流行了很多年。在此，我要对股价在每月初会上涨的这个市场真理略做补充。这么做的用意是要证明，债券价格同样也会出现如前述的每月上涨状况。现在我们要以这些观念为基础，开始发展一套赢家策略。

股价指数的月底交易

现在有几种能够让投机者掌握住价格振荡的方法。标准普尔500股价指数是代表股市波动的主要指标，但直到最近，标准普尔小型期货合约(S&P mini contract)较低的保证金，才逐渐吸引小型投资人的注意。另一个新的期货商品，则是模仿道琼平均指数所设计的道琼30指数(Dow Jones 30 index)，我预期未来道琼30指数将成为期货交易市场的一项重要商品。

在此之所以要用标准普尔500指数作为讨论基础，理由很简单：因为这个指数早在1982年起就开始交易了，所以我们有更多的资料可供使用，至于道琼30指数则是从1997年才开始交易。但是不管怎么样，这种策略可以运用到所有的股价指数的交易上，你只需要依据保证金、合约规模及目前的波动等情况，来调整你的止损点就可以了。

我的测试结果是上溯自1982年起，在每个月的第一个交易日开盘时买进，并在出现第一个让我们有获利的开盘价时卖出，所得出的结果。我设定的止损点只有1,500美元，但不会在进场当天使用，而是在进场之后，一直维持这个止损点。其结果是，总共进行了129笔交易，净利73,437美元，如果每个月只交易一次的话，一年将净赚7,000美元。这套方法的绩效太好了，准确率为85%，平均交易获利良好。(这里指的是净利，利润减去亏损，再除以总交易笔数。)最大平仓亏损金额是在3,325美元，不到获利总数的5%。这种方法的效果相当不错。

锁定月份

假如你能掌握到这个方法的秘诀，你可能会问自己，是否某几个月份的绩效会比其它月份更好。答案是肯定的。你所制定的统计表中，过去16年来表现最差的月份是1月、2月及10月。这些月份你是应该要回避的，或是在从事周期性交易时要特别小心的月份。

让绩效更好

虽然在投机这行里的某些竞争对手，也了解这种重复出现的形态，但是他们通常不会持续地利用它，也不会想到要跳过某些月份。虽然能够运用这个形态已经是一大进步，但是我们还可以做得更好。

那么该怎么做呢？只要在国库券市场呈现上升趋势时，使用每个月第1个交易日买进的这个办法就成了。正如我先前所显示的，国库券市场的上升趋势会导致股市上涨。有个很管用，也很容易执行的原则，就是在我们计划进场的前一天，国库券的收盘价比30天前高，我们就在当月第1个交易日买进，随便哪个月都行。理由很明显，因为国库券上涨可以支持股市上涨。

国库券市场的月底交易

接下来，让我们采用如同在标准普尔500指数范例中的操作模式，看看每个月的第1个交易日买进国库券的情形。以1,100美元为止损点，并在开盘后首度出现获利时就卖出的原则，结果获利颇丰。这样的交易方式准确率近70%，而且在我们平均每个月只进场交易一次的情况下，每笔交易平均获利算是相当高的。

我们只要跳过表现较差的月份，就可以大幅提高绩效，这些月份是1月、2月、4月和10月，12月则要打个问号了。

正如我们前面提过，股市在月底上扬的现象已经有多年的记录，我所要做的，不过是想办法让这段期间的交易获利更好。至于国库券市场在同期间内的上涨现象，到目前为止只有我的少数学生们了解。根据我多年来的研究和实务交易经验显示，这段期间也是国库券以及短期证券价格出现短期振荡的最好时间。(未完待续)