理财系列文章之——“分红式 保险专题”

近年来，分红式/盈利报酬式Whole Life 保险（简称W.L保险）作为一种集终身保障和财富积累于一体的终身保险越来越受到人们的喜爱和追捧，更成为投资移民和高收入人士的首选！作为普通家庭，为孩子购买的保险也基本上此类保险。本文特对此类保险的原理和特点做一简单介绍。

我们知道：分红式/盈利报酬式保险是终身保险的一种，它的基本保费中包含保险成本加投资金额，但这两者是整合在一起的，不能区分开来。也就是说，基本保费中已经包含投资部分。

保险公司将所有购买此类产品的保费投放在一个Pool里进行投资，各投保人按照所购买保额的大小参与红利或盈利报酬的分配，保额越大，分得越多。获得的分红或盈利报酬可用于一次性买断更多的保额，而增大了的保额将参与下一年度更多的红利或盈利报酬的分配。。以此类推，从而让保单里的现金值和赔偿额产生利滚利的复利增长！

对于每年所得的红利或盈利报酬，保单持有人既可将之用于一次性买断更多的保额, 或者支付Term Option保险的费用， 也可将之存放在积存帐号上以现金形式随时取用。随着时间的推移，保单里的赔偿额和现金值都会不断增长，在为投保人提供基本保障的同时，也为投保人积累一个可观的财富，而且财富在增长过程中是免税的。

这类保险的另一个特点就是：保单内的投资全部都是由保险公司的专家团队来负责操作，不需保单持有人操心，而且投资回报也比较安全、稳妥。例如：四大著名保险公司宏利、加拿大人寿、永明金融、伦敦人寿的类似产品虽然各有千秋，但长期以来的年回报（指年分红率或盈利报酬率，下同）都比较稳定、可靠，近30年来的平均年回报都在9%以上，这对很多人来说确实是具有相当大的吸引力的。

此类产品的回报之所以如此稳定，主要有以下三方面原因：一是它的投资组合相当“保守”和稳健，债券和房贷基金等固定收益类基金占了60%以上，风险较高的股票类基金只占百分之十几，风险适中的房地产投资占4-17%（不同公司比例不一样）。这种组合就决定了它的回报相对比较平稳。二是由于各公司基本上都对此类产品进行了平滑处理，所以回报就相对比较稳定，波动较少，即使在2008这种极端时期，也还有7%以上的可观回报。

以截至到2011年12月31日的Canada Life的数据为例：自1982年以来，多伦多综合股票指数平均为9.1%，但波动率高达16.6%；而Canada Life的 分红式保险的平均分红率为9.7%，但波动率只有1.7%。从平均回报来说，后者比前者还高；但从波动率来说，后者只是前者的十分之一。

其它几家著名保险公司的数据也大同小异，非常接近。三是按有关规定，分红式/盈利报酬式保险的年回报不能是负数， 最低就是零。虽然按规定可以是零，但一百多年来各大公司都从来没有分过零，实际上每年都有一个大于零的分红或盈利报酬分给投保人，所以，每份保单的累积分红或盈利报酬实际上都是只升不降的。

本文仅供参考，不构成具体建议。如果您想知道您是否适合购买分红式/盈利报酬式保险理财产品，请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为宏泰集团高级保险理财经理、资深专业理财顾问、环球百万圆桌会员，对分红式/盈利报酬式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。联系电话：647-832-6780；Email: [email protected] ; 更多文章请浏览：Blog.51.ca/u-314419