生活在北美地区，我们都能感受到利率的频繁波动，这种波动主要是中央银行根据各阶段整体经济的需要而对基本利率做出适当的调整。利率是联邦政府实施有效货币政策的重要工具，近几十年间，它更成为了抑制通货膨胀维持经济持续稳定增长的主要手段之一。那么，利率的变化对我们平民百姓的生活有什么影响呢？

在经济增长利率持续上升阶段，最明显的是各类存贷利率一般都在升高。银行存款，购买GICs以及投资于其它固定收入类的金融产品，表面利息收入都有所增加。保险公司销售的年金（Annuities）也会定出较高的利息。大多数债券的息率（Yield）上升，但市场价格下跌。这个阶段的股票市场一般是处于上升趋势的牛市阶段。当然，经济持续增长阶段并不是所有储蓄投资都能获得较以往高的收益，还要考虑其他经济因素。另一方面，此阶段借贷成本必然也在上升。比如Mortgage利率，购买耐用消费品分期付款的利率，小生意贷款利率等等，也都相对较高。有些人或许还记得五年固定Mortgage利率曾经高达12%以上，与现在的6%左右相比可谓悬殊。当然，中短期房贷利率会随主要债券息率的变化而调整。

经过这两年的经济回落，我们现在处于一个利率相对较低的阶段。各种情形与上面所述的基本相反，央行在通货膨胀率处于控制范围内时，通过降低利率刺激经济增长。存款利息低，借贷的资金成本也低。比如一年期定期存款的利率，两年多以前在5%左右，而现在平均不到2%。这一阶段的理财投资就应做出适当的调整。比如在利率下调阶段，债券类产品的息率（Yield）下降，但价格具有上升潜力，而股票市场此时往往是在下跌的熊市阶段（股市反弹时大多会导致债市价格下跌），适时调整投资组合中的资产分配比例，能使我们回避风险，相对提高收益。

简单的说，利率变化带给我们的直接影响无外乎存与贷两方面，“存”不仅仅是指储蓄，还包括各类投资安排和参与各种理财保障计划。“贷”最大的部分一般是购房者的Mortgage，另外还有一些中短期的贷款。当然，利率波动只是影响我们生活的诸多经济因素之一。利率升降如整体经济一样，不是个人所能控制的。经济波动的周期性变化更是十分复杂，以上简略的介绍只是想提醒大家，理财投资的适时调整是必要的。

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