上期我们讲到房屋贷款，英文叫做MORTGAGE，就是用房屋作为抵押进行借款。现在我们用个通俗的例子，来说明房屋贷款的第一，第二，第三位置。

年先生是一家冰淇淋店的老板，2001年买了一栋25万元的独立屋。当时由于资金流动的需要，他只动用了房屋购买价格的10% ，即25000元。其他全部由贷款支付。当时本中心根据他的收入情况，帮助他做出如下贷款安排：

・75%银行第一按揭，即房屋购买价格的75% 即187500的贷款，
・15%个人第二按揭，即房屋购买价格的15% 即37500的贷款
・10% 由年先生支付，即房屋购买价格的10% 即25000。

律师根据我们的指令，将第一按揭银行，第二按揭放贷人按照次序进行法律注册。

到2002年，年先生的冰淇淋店生意日益红火。由于现金流需要，年先生又希望将房屋作第三按揭，获得1万元贷款。这样，我们将他的财务和房屋状况向第三放贷人介绍和申请，第三放贷人根据对房子市场价格走势的预测，认为年先生的房子仍有上升空间，于是决定冒险位于第三按揭位置。

那么，第一按揭，第二按揭，第三按揭投资的风险和利率又如何呢。

由于房屋拍卖后，第一按揭人，第二按揭人，第三按揭人会依其座次得到清偿，位置越靠前，风险越小，利率越低。位置越靠后，风险越大，利率越高。

另外，第一按揭，第二按揭，第三按揭一般都允许转手，行话称作转按。如果放贷人在资金出手后，突然感到资金紧张，大可将所持按揭进行转按以获得现金周转。

关于第二按揭的操作程序和风险利润分析，我们会在今后的各期中进行探讨。

第二按揭对于借款人来说，是紧急筹集资金，债务重组，进行其他投资行为重要的手段。
第二按揭对于放款人来说，省心，省力。十分诱人的是，如果您将手中的5万余款做第二按揭投资，每年获得15%稳定回报，那么每5年，投资额就可能翻翻。如果有一天，您手中有了20万余钱长期做第二按揭投资，您每月定可向自己帐户存入2500元以上。这样的收入，相当于您的家庭有了第三劳动力。

王永海(MICHAEL) 加拿大房屋贷款中心 高级经理 416-825-2096