两周前，我们的话题是如何投资私人借贷市场。当你了解这一投资过程的之后，我们就要知道我们的投资风险到底在哪里。

我的客户常常这样问我：如果我做私人借贷市场的投资，你如何保证我的收益？我常常这样反问他们：你能告诉我谁是沙场上的常胜将军吗？你能告诉我哪一支股票始终保持涨幅一直未跌过吗？你能告诉我哪一种投资保证你的本金并且回报率大于7%吗？当你的回答是否定的时候，你又如何让这一投资产品必须来保障你的利益呢？是不是不公平？可是换一角度来讲，对于所有的投资人来说，都希望把风险降到最小极限，甚至避免投资风险，获得最大收益，但是那是英特纳尔式的完美的理想主义，任何投资都有风险，有时投资风险和回报未必成正比。但关键是我们要把握投资的市场导向和投资产品的可操纵性。

首先，我们要知道准备投资的市场是怎样的一个市场趋势。我们的目标很明确，就是房地产市场――物业，大家都看得见摸得着的物体。当上一年底，地产局预测房地产价格今年的走势依然继续攀升的报告发表的时候，并且今年第一季度的地产交易报告已证实预测的真实性的时候，我们不必担心房子在短期内会贬值，换句话说大势依然上扬，就看我们如何跟进了。

第二，当借贷方拖欠借款的时候，放贷方有权利依据法律程序，拥有和控制这座物业。因为放贷方作为第二放贷人已在政府部门处登记。借方虽然名字注册在物业上，但物业已抵押给放贷方。因此在借贷方拖欠借款的时候，放贷方有权利收回这座物业进行拍卖。如果物业拥有若干个放贷方，这要依照先后次序来解决程序和资金的分配问题。

第三，借方不论是买房还是做再贷款，他都会有至少15%资金投在物业上，换句话说，所有借款的比例总和占房屋总价值的85%以下。当房产拍卖的时候，我们可以设想价值20万的房子，当推出市场17万的时候，会是什么样的情景？多个买家，多个offer，成交价格常常会高出叫价，甚至很多，那我们的风险有多少呢？这还没有计算我们每月已得的利息。

第四，借方不想失去自己的物业，更不想失去自己的家园。我们在评估私人借贷风险性的时候，我们也要分析借方的心理因素。一个有正常行为能力的人，当他拥有房产的时候，首先他要保住的是他的家，并且还要维护好他的家园。如果他真的没有能力支付贷款，他还不如把房子卖掉。既可以保住自己的信用记录，还可以拿到至少5%～10%的房款，这里还不包括房产本身的价格增长，除非借方丧失正常人的思维，才会走拍卖的程序。

第五，不必担心空房率和火灾及房屋修缮。同样资金都是投资房产，一个是你的名字在物业上，你从银行贷款，并以出租的方式来养物业。一个是你作为投资人，借贷方用房子作抵押，你每年的回报率是固定的12%～15%，你就可以比较出哪一个回报更好，并避免了许多诸如空房率，迟交房租，房屋修缮等烦心琐事。

第六，房屋价值评估报告决定贷款的多少。放贷方依据合法的房屋价值评估报告来决定放贷数量的多少。通常情况下评估报告会参考近三个月到一年周边房屋交易价格以及其他因素来决定此房产的市场价值。

我们再次重申，任何投资都有风险。投资的范围不仅仅局限于金融领域，我们在工作，教育，以及家庭生活上的付出都是一种投资，同样也有回报，也存在风险。不要因为所谓的风险，让我们望而却步，固步自封。我们要审时度势，自如地掌握控制风险的方法，然后把握时机，运筹帷幄。

陈玉红Eileen Chen：高级贷款和商业经理。专攻房贷疑难案例，小生意，商业贷款，私人贷款投资，地产开发项目的贷款与融资。 电话：416-5699266 E-mail：[email protected]