近年来，个人养老金计划（IPP，Individual Pension Plan）在企业高层和小企业主间日渐流行，目前在加拿大约有6000多个人养老金计划存在。个人养老金计划兴起的原因部分是由于各省养老金计划的法律许可，同时也由于保险公司和其他金融机构的积极推介。

**什么是个人养老金计划

个人养老金计划IPP是一种注册的固定收益养老金计划(Defined Benefit Plan)。这种计划提供所有的加拿大税法所允许的税务优势来最大化退休储蓄。相对于注册退休储蓄计划（RRSP），固定收益养老金计划允许给公司高层人员提供更大程度的延税优势。

**个人养老金计划的供款

IPP的供款限额由该计划的条款规定并取决于受益人的年收入。IPP可以由雇主和受益人一起供款或完全由雇主供款。但税法规定雇主必须至少占供款的50%。

2006 RRSP最大供款限额: $18,000

2006 IPP最大供款限额（表）
年龄 收入比例 最大限额
45 20.4% $21,500
50 22.4% $23,700
55 24.6% $26,000
60 27.0% $28,500

**个人养老金计划的优势

IPP对于公司高层人员和公司本身有吸引力的原因在于：1）相对于RRSP, IPP能够提供更大程度的减税供款；2）相对于RRSP统一的最大供款额，IPP的最大供款额根据受益人的年龄决定；3）IPP内的资产是免于债主追缴的(creditor proof)，而RRSP的资产一般没有这个优势；4）企业可以将IPP的供款额和相关管理费用从经营收入中抵扣；5）雇主可以根据受益人的服务年限把IPP最早追溯到1991，这样IPP在设立之初就可以一次性大笔供款并免税增值。

除此之外，如果IPP内的投资回报不足以达到支付约定的固定收益时，IPP允许追加供款。而且即使IPP受益人的RRSP已经没有空间，企业依然可以为受益人以前的服务年限进行供款。如果企业借钱来给IPP供款，该利息可以作为经营费用抵扣。

**个人养老金计划的劣势

1）不象RRSP，IPP内的资金在退休前是锁定的(locked)；2）受益人没有办法进行合理的收入分配，例如RRSP可以设立配偶RRSP；3）由于税法的要求，固定收益养老金计划需要上报大量的财务报表以决定该计划的年成本，资本现值以及是否有欠款，整个过程相当复杂；4）相对于RRSP最多只有账户费，IPP的设立费用和年操作费用相当昂贵。IPP需要向税务局和省养老金委员会汇报。IPP要求在设立时和以后每三年进行精算评估。好消息是，近年来由于IPP市场的深度竞争，设立和维护IPP的费用已经逐渐降低。

**个人养老金计划成熟时的选择

IPP可以持续到受益人69岁那一年。IPP取出时有三个选择：一是从保险公司购买年金（Annuity）；二是从IPP付出每年的养老金资金；三是可以一次性转到终生收入基金(Life Income Fund, LIF)或锁定退休基金(Locked-in Retirement Fund, LIRA)。

**个人养老金计划适合谁？

一般来讲，IPP对于企业主，高层经理及象医生等专业人士非常适合。受益人须由公司赞助且从公司领取T4收入。通常受益人至少45岁，年收入$100,000并且离退休至少有5年。还有一点，受益人应该准备好在退休前一直在该公司工作。

（作者杨森，York大学Schulich商学院MBA金融投资方向，Investors Group顾问。Tel：905-415-2440 ext 320(O);416-508-7636(C); Email: [email protected]）