（四）Term保险如果按年付便宜8%

解读：不准确。买过Term人寿保险的人可能都听说过如果年付保费可节省8%（虽然不是每个保险公司都是这样）。例如40岁男性，买某保险公司保额为25万的20年Term按月付款要$38.25/月；而年付款额为$425/年。乍一看，按月付款每年需要交纳$38.25×12=$459，而459=425×1.08。那么真是年付比月付便宜8% 吗? 首先一个基本概念，上述例子中我们只能说月付比年付贵8%，而年付只比月付便宜7.4%( (439-425)/459=7.4%)。其次，更重要的是，如果保费在年底一次付清是$459 而在年初一次性付清$425, 在这种情况下，我们可以说年底付清比年初付清贵8% (或年初付清比年底付清便宜7.4%)；但问题是当客户选择按月付保费时不是年底一次性付清$459，而是每个月都均匀地付$459的1/12 （$38.25）。考虑到每月的保费$38.25还可以利滚利增值，实际上到年底这12个月累计的每月$38.25保费肯定比$459“值钱”。实际上经过计算，结论是月付比年付贵18.6%(或年付比月付便宜15.7%)。所以下次您选择付款方式时还是斟酌一下。

（五）保险是退休储蓄的上策

解读：并非人人适用。保险的首要作用是风险管理，其次是遗产规划。至于退休储蓄功能则需要具体问题具体分析。一般讲到退休储蓄，RRSP是首当其冲要考虑的，然后是非注册投资。保险作为退休储蓄来源优点是明显的：投资可以在保单内免税增长、如果从保单借钱无需纳税、随之不会影响老年福利。但保险作为退休收入来源主要有两个问题：1. 如果从保单直接取钱，会牵涉到所得税的问题； 2. 如果从保单借钱，则毫无疑问要考虑借款利息是否合适。向保险公司借款(Policy Loan)，利率可能会达到8%(Prime+2%)。金融理财人士在描述未来长期回报率时经常会引用8%这个数字, 但在这里8% 毕竟是个假设值；而您现在要付的8% 利息是真金白银，而且还不能抵税? 所以在您做出决定之前最好的办法还是根据自身财务状况用数学模型演算一下用保险作为退休储蓄来源究竟是否划算。

（六）人人都需要保险

解读：也许大多数人需要，但不是每个人。保险是一种以需求为基础的产品。就像药一样，谁没病会吃药玩呢 ( 维生素除外）？一对年轻夫妇刚买了房子，欠银行一大笔按揭，还扶养两个小孩，每月的收入除了付按揭、日常开销以外所剩无几，他们需要保险吗？绝对需要。一对中年夫妇，房子已经还清，RRSP每年 供足，非注册账户有几十万的投资，还有非常优厚的养老金计划。他们想把花不完的钱尽量多的留给孩子，他们需要保险吗？当然需要。如果一个老人家，儿女已经成家立业，本身仅靠政府福利和自己不多的储蓄维持生活尚可，他/她需要保险吗？除非老人不想去世时给儿女带来负担，否则老人根本没必要买保险。再比如一个刚毕业工作不久的年轻人，学生贷款欠了一大笔，父母资产雄厚，需要人寿保险吗？恐怕不需要。除非他担心过几年身体健康情况发生异化需要现在就入保。所以在您考虑保险之前先给自己一个理由，有了这个理由，不仅该不该买保险的问题解决了，而且买什么类型的保险、该买多少保额的问题也迎刃而解。

（七）越早买保险越便宜，所以要给小孩买保险

解读：不尽然。用保费回报率的标准衡量，一般来讲的确是受保人越年轻保费回报率约高。例如同样活到85岁，45岁男性的UL保险保费回报率达到5.21%，而35岁男性的UL保险保费回报率达到5.52%，但这个规律并不是适用于所有年龄段。在定量分析之前，先问个（六）中提到的问题：小孩需要保险吗？小孩需要家长大量的时间和金钱投入，而小孩出了意外不会给整个家庭带来经济上的损失。至于给小孩买保险便宜，则是没有考虑时间价值。家长给孩子买保险都是买10年或20年付清的那种，我们举例比较一下：45岁男性20年付清的保额50万的保险需要$6,000/年，而10岁男孩同样保单只要$2,456/年。如果两人寿命都是85岁，45岁男性付清保费后只需要等20年受益人就可拿到赔付额，而男孩的受益人则要等55年。两人的保费回报率分别是 45岁男性的为4.74%，10岁男孩的为3.61%。所以给小孩买保险不仅不必要，也并不划算。

(作者杨森，York大学Schulich商学院金融MBA，加拿大Investors Group顾问。416-508-7636/Email: [email protected], 博客 http://yangsen.51blog.ca ）