当我们谈到家庭财务规划时， 大多数人都比较迷惑：什么是家庭财务规划？财务规划等于投资吗？财务规划就是买基金吗？或者保险？
以上说法都只说中了财务规划的一个方面。完整的家庭财务规划应该包括现金/债务管理，投资规划，退休规划，税务规划，遗产规划及风险管理。财务规划实际上是在现有的财务状况下，得用各种金融产品，达到你的财务目的。财务规划是一种有效积累家庭财富的方法，更是一种人生的态度，它考察的是你愿不愿意规划未来。本文从实例角度来分析一下一个普通家庭的财务情况。
实例：张先生及太太现年40岁，有一女儿现年10岁，家庭中只有张先生一人工作。张先生希望能在60岁退休，负担女儿的教育，如果可能的情况下，在张先生夫妇过世后能留一笔钱给女儿。
现有资产状况：
资产 价值
自住房 $350,000
投资（mutual fund） $100,000
投资　（GIC） $30,000
现金账户余额 $3,000
张先生家庭的债务情况：
房屋按揭：$100,000
张先生家庭收支情况：
收入：$90,000/年, 边际税率：43.41%
实际每月现金流入：$6,000，　支出：$3,500
１. 现金/债务管理
a. 现金管理
张先生一家明显存在现金管理的问题。我们一般建议家庭现金余额至少应该是家庭开销的4-6倍。张先生一家的家庭开销$3,500/月。也就是说，张先生一家至少应该持有现金$14,000。而现实情况是张先生的现金余额才$3,000。那有没有办法解决这个问题呢？当然是有的。我们的建议有两条：一是把GIC取出$10,000存入Saving 帐户增加现金余额。二是在任意一家金融机构开设一个Line of Credit（信用额度）以增加可支取现金额度。
b. 债务管理
张先生的债务很简单，就是Mortgage，房屋贷款。在这个问题上有没有更好的办法优化张先生的财务规划呢？
首先我们来分析一下，张先生的债务是以房屋以抵押的，也就是说这个债务是欠在房屋上的。加拿大税务局规定，如果在自住房上欠债而支付的利息，是不可以从年收入中抵减的。同时加拿大税务局又有规定，如果是在以赚取收入为目的投资上欠的债，这种债付的利息是可以从年收入中抵减的。由于这种税务政策，从而产生了一种新的理财策略，叫作Debts Swap，债务优化。
对于张先生的债务管理，我们的建议：用$100,000 Mutual Fund还掉房债，然后再申请$100,000的投资贷款，买回原来的Mutual Fund。可能有人会说，这样作岂不是啥也没有变嘛，从家庭资产的角度来说，这样作资产的确没有任何变化，但从负债角度来说，这样作就把以前在房屋上的欠债变成了在投资上的欠债了。这样作有什么好处呢？假设张先生的Mortgage 利息为5.2%。张先生如果不采取以上的建议，那么他的年利息支出是税后的5.2%。如果采取以上的建议的Debts Swap，张先生新的投资贷款利息6.25%（prime rate）, 但因为年终可以从收入里抵减，所以张先生因为付了投资利息从而少交的税为：６.25%*43.41%=2.71%
也就是说，张先生实际付的利息为：
6.25%-2.71%=3.54%
看看，这就是债务重组的威力，只是通过债务重组，张先生一家就把债务利息从5.25%降到了3.54%。这就是财务规划的债务管理的一个例子。
２. 投资规划
通过上面的债务规划，张先生一家实际上还是持有$100,000的投资。在讨论投资规划时，我们一定要先考虑这笔投资的用途。如果是长期的，比如用作退休，就可以承受一些风险以得到高的回报；如果是短期的，比如下一年就要买一辆新车，就应该作一些保守的投资以保证到时的资金不会出现缺口。然后就考虑张先生一家的风险偏好度，根据这些做出资产分配（Assets Allocation）。无论大家怎样做出投资决定，有一个定律要牢记：
投资回报的92%取决于资产分配，而不是具体选择某个Mutual Fund。任何远高于市场平均回报的预期都是不现实的，实现的概率也不大。
本期就主要讨论财务规划的前两个方面，下期我将继续讨论张先生家庭的财务规划的其他方面。
(本文由唐鹏, MBA, CFP, Investors Group 资深理财顾问提供. Tel: 416-318-8846. 理财信箱: [email protected]，我们将于八月十一日周日下午两点举行财务规划实例分析讲座，如有兴趣，请提前预定座位)