（高倩轻松理财问答）Q．我和先生今年都是65岁，已经退休，我们每月得到的各种政府和公司退休收入已远远超出日常需求。我们另外还有十万元的RRSP和20万的现金投资。我和先生决定将我们现金投资的一半用来进行财富转移计划，其他的投资用来支付我们的各种大额和应急开资，听说有一个叫Estate Bond的计划可以帮助我们实现这个设想，你可以详细的介绍一下这个计划吗？

A．保险可以用来作为投资工具吗？很多理财顾问持反对意见，大家普遍认为，投资和保险应该是全面理财计划的两个不同组成部分。购买定期保险，用多余的钱来投资才是一个明智的选者。但有时在某种特定情况下，购买保险也可以成为一个十分有利的财富积累和转移的方式。Estate bond是一个很古典的保险概念，它有效的利用保险赔偿的税务优势来达到财富转移的目的。Estate bond可以成倍的加速你的财富积累速度，从而将大额财富免税转移给自己的家人或慈善机构。当然和以往一样，还是让我们以提问的杨太太和先生为例来解释这个话题。

这对夫妻都是65岁，双方都有公司Pension和政府收入，这些退休收入可以为他们提供一个十分丰厚的生活方式，而他们的个人投资则可以满足夫妻俩其它的大额和应急开支。他们觉得用10万元来进行遗产转移计划是一个很理想的开始，并以此为起点为两个子女积累稳定的财富。

下面让我们进一步解释看看Estate bond是如何创造财富的。杨太太和先生首先购买了一个联名的last-to-die的保险年金，这个计划每年付给夫妻俩$5725元的税后收入（让我们假设他们的边际税率为32%）。然后他们用这笔年金来购买一份37.5万元的终身保险，这样我们就将这10万元的投资转换成了37.5万的免税财富给他们的一代。大家可能要问，这究竟是不是一个好的投资计划呢？

让我们进行一个投资上的比较，杨太太和先生都是保守型的投资者，他们现在的投资全部是定期存款，利息为4%，25年后这10万元投资将会增长为21.5万。而Estate bond计划的财富则一直是均衡的37.5万。大家不难看出，在这一特定情况下保险投资计划更有优势。

当然这是一个十分理想的例子，如果杨太太和先生的退休收入不足，需要用这10万元来补充生活，那么他们可以选择只用三分之一的年金来购买10万元的保险，这也就是大家经常听到的另一个十分普遍应用的退休和遗产计划策略Insured Annuity。他的灵活性是不但实现了个人财富的免税转移，同时也兼顾了自己退休生活的稳定收入。

专栏作者：高倩 （理财顾问 ，国，粤，沪，英语），欢迎大家电话免费咨询各种理财相关问题，咨询预约电话：416-262-3806。