（杨森理财专栏第99期）对于有幸拥有公司注册退休金计划的人士，当决定从现在公司离职或被终止工作时，如果此人距退休金计划的正常退休年龄至少还有10年（通常小于55岁），并且此人的退休金已处于既得受益(Vested)状态，一般对于自己的退休金有三个选择：

1．等到正常退休年龄（通常55-65岁）后，领取退休金；

2．把退休金计划的折算价值转移到个人退休金计划，而后者必须是省或联邦退休金法规监管下的锁定计划，以提供终生的退休福利。所谓锁定计划包括锁定退休帐户(Locked-in Retirement Accounts，LIRA)、终生收入基金(Life Income Funds，LIF)或者锁定退休收入基金(Locked-in Retirement Income Funds，LRIF)。退休金计划成员能够把公司的退休金折算价值转移到个人退休计划的特性称作可转移性(Portability)；

3．将退休金折算价值转移至另一个公司注册退休金计划（如果该计划允许，通常是在互惠转移协定下）。这样退休金计划成员可以将在原先公司的服务年限带到新的公司，从而在新公司退休时享受到更多的退休金福利。

（一）退休金计划的可转移性

如果退休金计划的成员离职时，年龄尚不够领取退休金的年龄要求（通常大多数退休金计划的正常退休年龄为65岁，但允许55岁就可以退休领取退休金），则 该成员有权将自己的退休金转移出去。对于已有资格领取退休金的成员（例如已满55岁），则退休金计划管理者没有义务同意该成员将退休金转走，这样离职的退休金计划成员只能选择立即或延迟领取退休金。特别是固定收益计划(Defined Benefit Plan) 不允许达到提早退休年龄（例如55岁）的成员转移退休金，因为雇员接近退休年龄时退休金折算价值急剧增加，如果允许转移的话，会对整个退休金计划产生重大影响，特别是当该退休金处于亏损状态，从而影响该退休金向已退休成员发放退休金。

近些年，一些固定收益退休金计划的公司允许达到提早退休年龄的成员转移退休金，以此作为鼓励雇员尽早退休的激励机制。如果该雇员的收入水平和服务时间都很长，该退休金折算价值将非常高。

（二）投资风险和寿命风险

对于是留在现有退休金计划还是转移出去，一个基本的区别在于：选择了留在现有退休金计划，则该成员不会有任何投资风险，因为固定收益计划只跟退休前收入水平和服务年限有关，但可能会有寿命风险；反之选择转移出退休金计划的客户，不承担寿命风险，但有投资风险。

寿命风险是指成员及其配偶（如果有的话）可能活不到正常预期寿命，这样他们在生前领取的退休金总额（一般幸存配偶可以领取去世配偶退休金的60%）会少于他们在退休金计划的折算价值。而如果转移出退休金计划转入个人锁定退休金计划（如LIRA或LRIF），则寿命风险不再存在，因为个人计划在所有人及其配偶均去世时的剩余价值会转给受益人或遗产。换句话说，如果退休金计划成员健康状况不好，则应该认真考虑一下转移退休金至个人账户是否符合自己的最佳利益。如果既想有保证的退休金收入又给后人留一笔遗产，一个可行的解决方案是购买一份”Last-to-die”的人寿保险，这样当第二个配偶也去世时，可以留一笔免税的钱给指定受益人。

投资风险容易理解：转移到个人账户后，投资结果完全取决于投资回报，而留在退休金计划可以享受有保证的退休金。

（作者杨森，York大学MBA，注册金融理财师CFP，金融管理师FMA，电话416-508-7636，理财博客http://yangsen.51blog.ca）