（谢亭恺金融规划投资宝典系列）近期，很多家庭咨询互惠基金的投资。的确，在全球金融海啸中，究竟该如何具体投资互惠基金？笔者在此把最重点的部分介绍一下。

一、了解投资属性与风险容忍度

对投资者而言，了解自己是正确投资的第一步，最重要的是能依自己的理财需求，投资时间长短及风险承担能力，正确认识自己的投资属性及风险承担程度，才知道什么样的基金最适合自己。

确定风险容忍程度：投资者对风险承担程度随年龄、个性及不同社会阶层而不同。对年轻人来说，由于来日方长，可接受的风险较高，而即将退休或已退休的人士，则对资金的稳健来源较为看重，因此可承受的风险较低。

贪婪是投资的大敌。在牛市的高潮中，处处是财富神话，贪婪占据了主流，这往往是市场风险最高之时。相反，市场经过长期下跌之后，谈基金色变，人人却又避之唯恐不及，而此时市场经过充分的风险释放，正是投资良机。

成功理财至少也要有一点点自我控制，尤其是在节制欲望、为将来而存钱之时。同时在实践中，您需要衡量自己的能力来决定合适的投资金额。只要克服自己的贪婪心理，获取属于自己的稳定收益，哪怕只要坚持平均每年6-10%的在RRSP中，在新出来的免税账户TFSA或在保险中免税持续增长增值，25-30年后一定是个惊人的数字。

投资其实是一项长期的过程，是时间价值的结果，急功近利是做不好投资的。如果你的风险承受能力不高，请千万注意控制投资风险！

二、不要过于自信冒不必要的风险

在这次全球金融海啸中，我认识许许多多由于过于自信而导致损失极为惨重的投资者。其实，真正意义上来说，他们是投机者。他们往往都认为凭自己的能力能找到市场的时机。

市场是不确定性，很多个体投资者都自信地认为牛市和熊市都是自己可以预测的，其实80%的投资者实际是按从众心理进行投资。能冷静客观地以基本面分析为基础进行决策，即使在专业的投资管理人员中也未必是多数。但是，他们却过于自信，都相信自己能脱颖而出，能准确找到时机，能跑赢大市。

问题是，我们越关注自己的投资，就更容易受到诱惑。很快，我们就看到了过多的买卖操作，冒各种不必要的风险，结果常常是灾难性的。这不仅仅源于过于自信，更是心浮气燥的反映。如果自己有所担心，就需要正确选择适合自己的专业投资服务人员。

三、确定资金运用时间及数额

如果可供运用的时间比较短，再冒险的投资人也不该投入到过度高风险的基金上，同时也要衡量自己的收入情况，手中握有的资金越多，能够承担的风险就越大。此外，准备投资的钱请千万不要影响家庭生活的品质，不要抱有赌博心理，要量力而行。

四、认识基金品种的报酬与风险

最简单的方法是看投资标的。也就是说，该基金是投资股票（股票型基金，又分为加拿大股票基金、全球股票基金、地区专项型股票基金及特定行业专项型股票基金等）、投资债券（债券型基金）、还是投资股票与债券（平衡型基金），抑或是货币市场基金。以上几个类型的基金预期报酬与风险从高到低依序是股票型、平衡型、债券型、货币市场基金。

五、确定收益期望选择投资方式

如果希望投资的收益较为固定，就适于选择债券型基金，若是偏好较高的利润，可以选择较积极的股票型基金。投资者要根据自己的年龄、收入情况、财产状况与负担、时间与精力、投资收益的目标与年限、自己的风险承受能力等来决定自己投入基金的金额。

如何建立起合适自己投资风险的优秀债券型基金与优秀股票型基金的投资组合是极为重要的，通常好的投资方式会带来好的投资效果。另外，不轻易的去判断市场时机，采取按月投资的平均投资法是一种不错的投资方式。

六、建立度身定做的投资组合

很多朋友选择投资互惠基金主要是为了投资注册退休计划RRSP，更多考虑的是当年的退税。而对于具体安排投资组合，努力实现长期的投资目标则往往显得过于草率，没有精心构思。其实，只要是税局认可的注册退休计划都可以退税，最重要的是你的未来投资增长，这在将来才是你的退休保障。

只要在您确定了自己的风险承受能力和财务目标以后，每个投资者都可以量体裁衣，找到一款适合自己的投资组合。例如保守投资者可以选择Money Market 基金，固定收益基金，分红基金等；激进的投资者可以选择高风险的基金；平衡型的投资者可以选择不同比例的固定收益基金和风险基金等。可以说，建立起适合自己的投资组合才是科学理财的开始。

根据统计资料，你的投资结果与确定的投资组合资产分配的比例密切相关。因此，当不懂投资的时候，真正的专业投资人士对你的帮助是巨大的。一部分投资专才就是以相对独立的姿态出现在市场中，他们以自己的个人品牌在激烈的市场中不断发展壮大。客户对他们依赖更多的是过硬的专业知识，在激烈的市场竞争中能生存下来的高水准服务，以及全方位代理各家基金金融产品的优越性。

七、了解基金经理人

基金经理的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效。建议多了解一下基金经理的风格和过往业绩。不同的基金公司理念不同，做业务的风格也不一样，体现的投资回报率也不一样。不同理念的基金公司在不同阶段取得的成果也不一样，但只要它严格按照规则运作，都能成功。而且，好的基金公司通常有有效的流程去管理员工按照它的理念去工作。

八、风险系数和历史走势

风险系数是评估基金风险的指标，通常是以“标准差”、“贝塔系数”与“夏普比例”三项来表示。新手只要大约掌握以下原则就行了：“标准差愈小、波动风险愈小”；“贝塔系数小于1、风险愈小”；“夏普比例愈高愈好，该指数越高，表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高，对投资人愈有利。”此外重点研究基金的历史表现是否赢过大盘。基金与大盘走势比较的意义，在于让投资者检视该基金的长期绩效是否打败大盘。

九、管理费及相关费用

所有的基金都要收取管理费。管理费根据基金类型的不同而有变化。具体基金要研究是否值得付出那么多的管理费。

十、定期研究并适时调整投资组合

基金投资一般是长期投资，一次性的投资组合建立并不是一劳永逸的。投资分为战略投资规划，战术投资计划及动态投资调整，缺一不可。战略投资规划是帮你打好蓝图并做好决策的方向，战术投资计划是帮你主动应对变化的市场，而动态投资调整是根据变化了的财务状况、市场加以不断的调整，才能达到比较理想的投资效果。朋友们，您的投资考虑到战略、战术及动态投资调整三个层面了吗？

作者：谢亭恺William Xie，MBA，CFP，FMA，电话：416-806-7768， Email:[email protected]，博客http://blog.51.ca/u-8888/。