每年的三四月份是加拿大报税的高峰时段。每每这段时期，很多客户都会询问一个同样的问题：房屋贷款是否可以抵税；如果可以，应该如何做到呢？我将在这篇文章里简单地回答以上这两个问题。

首先，房屋贷款的利息是否可以抵税。简要地说，检验利息是否可以抵税的试金石就是：你的贷款是用于消费还是投资。如果是投资，贷款的利息就是可以抵税的。反之，如何用于消费，就像房贷的利息，就是不能抵税的。（在加拿大，只有很少的一部分人可以用房贷的利息抵税，在这里，我就不详细介绍了。）很多客户不禁要问：房屋贷款的利息是不可以抵税的，不过是否可把房屋按揭转化成可抵税的投资贷款呢？答案是肯定的，而且完全符合于加拿大税法。温哥华的投资顾问Fraser Smith先生就发明了一种可将房屋按揭转变为可抵税的方法，被称为史密斯策略（The Smith Manoeuvre）。

史密斯策略是如何做到的呢？它的核心就是“再推进的房屋按揭”（re-advanceable mortgage）。简单的解释，就是客户每月正常的偿还按揭，但在每还清一定数量的按揭本金的同时，银行就会借出相同数量的钱给客户用来投资，这样客户偿还房贷的资金就由纯支出转变为可抵税项目。

史密斯策略是合法的金融创新之举，但却并非适用于每一个人。因为史密斯策略应用了再推进的房屋按揭（re-advanceable mortgage），因此它增高了投资者的债务资产比例（debt to asset ratio），也就此增加了投资者的风险。所以，作为史密斯策略的投资者，需要具有较高的风险承受能力，进行长期投资，并且投资回报率至少高于贷款利率。为得到再投资款，投资者的信用度要高并且满足付完至少25%的按揭的要求，这样才可能从银行得到低息投资贷款。另一方面，史密斯策略的成功利用还取决于投资理财顾问的投资规划和税务规划。概括的说，史密斯策略是比较实用于高收入的人群，同时它也是处于高边际税率的富人们的最爱。

如何使史密斯策略为你工作，大概有以下四个步骤：

1. 计划合适的房屋按揭；
2. 增加投资信用贷款之限额；
3. 转换通常的房屋按揭为投资信用贷款之限额；
4. 由了解史密斯策略的税务专家或投资顾问，帮你取得每年一次的退税，并且继续重复这样的过程。

鲲鹏国际金融：贷款专家孙晓明（Sophia）

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