2008年金融危机之后已4年有余，全球经济始终没有走出危机带来的阴影。 如果说欧洲糟糕的经济形式与我们没有太大关系， 浩瀚的太平洋阻隔了我们中大多数人对‘中国社会养老金有18万亿的缺口‘这条消息的条件反射， 那么’全加赤字致养老金资金短缺‘的报道， 一定会引起我们加拿大移民的广泛关注的， 因为这与我们切身利益相关，退休是我们绝大多数人早早晚晚要面临的生活状态， 就在现在或不远的将来。毋庸置疑，各种统计数字显示，目前加拿大社会退休福利的支付已超过了极限， 但是我们支付的是占全国居民总量12%的退休人口； 到2030年， 这一数字将增加至25%，形式的严峻可见一斑。

**退休面临的三大风险

说到退休，我们应该首先了解有关退休要面临的三种风险：寿命过长，通货膨胀，及市场风险。

长寿是人之向往， 是好事， 怎么能说是风险呢？在加拿大， 财务模型所指的退休是假定从65岁开始。中国人有句老话：人活70古来稀，若基于古语，我们在65岁前，储备的退休金足够5到10年的用度即可；可是现实是现在的人们越来越长寿， 特别是加拿大是一个长寿的国家。国家统计局对65岁的健康夫妇做了调查，结果显示：夫妇中有一方寿命长过80岁的家庭为94%；有一方寿命长过90岁的家庭位63%；而有一方寿命长过95岁的家庭为36%。这些数据项我们提示： 在65岁前，绝大多数的家庭需为15到25年的退休生活做好财务准备， 有些甚至是30年。否则， 赵本山所说的‘最最痛苦的事‘便会发生了，那就是，’人还活着，钱却花完了‘。玩笑归玩笑， 这些数据让我们明白，现在不在财务方面做好充分的准备，退休生活可能会非常拮据，寿命过长便成为一种风险。

（统计表格1）

再来了解一下通货膨胀对我们退休生活的影响。和中国市场相比，加拿大的物价相对非常稳定。但相信在加拿大生活过几年的移民都能意识到，中国超市的油米柴盐的价格较几年前都明显地涨了不少。从1985年以来加拿大的通胀率约为3%，即去年100元所购买的物品，今年要支付103元才行。短期内这种变化不会给你打生活带来太明显的影响；但如果讨论到退休，都是10年到几十年的问题，通胀所带来的影响便会非常巨大了。 请看下面的图表，

（图表2）

可以看出，基于3%的通货膨胀率，如果20年后你有$1,000，就相当于今天你有$553；30年后你拥有的10年后的$1,000，按照今天的物价指数，只能买到$412的东西。明白了这个道理，我们在建立退休金账户和管理退休金时，应该充分考虑通胀的因素，负责将来会非常被动。

对于任何投资来说,市场风险无处不在，难以预料，不可避免。年龄对风险的承担能力成反比。 尤其当我们讨论到退休问题，市场波动起伏，宏观经济形势的变化，使我们退休生活的财务状况更加难以把握，这一点我们都已经有切身体会了。由于股票市场的回跌，创下历史新低的利率以及不断变化的人口构成，在整个加拿大，私人及政府主导的养老金计划都面临这资金短缺。2008年的股市暴跌使很多计划的资产价值大幅度缩水，一些计划甚至产生高达数十亿元的巨额赤字，即使耗时多年都难以恢复。在2008年至2009年一年间，很多养老金计划的资产价值损失超过20%。遭遇如此的市场状况，年纪尚轻的人还有时间等待市场好转，现状得以调整改变；但是年长的接近退休和已经退休的人，可能要不得已推迟退休或减低生活水准以求维持，没有了时间，也就失去了选择。这又一次证明，退休前后10年，市场的波动对投资者收入水平的影响是最大的。

下一次，我要和大家聊聊在加拿大退休收入的三大来源。加国理财，与Yan有约。读者朋友们，我们下次见。（待续未完，本文仅代表作者观点，与本刊无关）详情致电理财顾问Yan：416-4095588。