2014年9月9日是金融市场纷纷扬扬、热闹非凡的一天，同一天里iPhone 6尘埃落定，而马云率阿里选择了同一天高调进行了IPO的路演，造成了一时间中外市场人声沸腾的场景；

苹果的发布会向来是北美市场的高调秀场，无论是由于苹果自身多年品牌营销策略的结果还是忠实粉丝的坚挺支持，每一次苹果发布会总是如同揭开蒙娜丽莎头纱的那个瞬间般令人关注，有激动、有好奇、有期盼当然也有看热闹的，北美的各大主要财经媒体都转播了发布会现场。

而在大洋彼岸的另一头，国人财经媒体将眼光聚焦在了马云的“阿里”IPO，虽然主战场同样也是在美国，但是更多的媒体报道来自于国内，同时也使用了“盛况空前、激动人心、创历史记录、风头直逼当年的亚马逊”等词眼，明显的想要竖起一块中国亚马逊的金字招牌，我们泱泱大国什么也不缺，你有AMAZON我有淘宝，让我想起了当年的小米想要挑衅苹果一样，这已经是题外话了。

由于背景是金融因此要如何去评价iPhone 6的厚度、全新64位A8处理器的高效能低耗电、双核还是四核都是勉为其难的，大多数的“果米”们还停留在外貌协会的层面上，而更吸引金融人眼球的应该是这场发布会中模模糊糊提及到的“Apple Pay”的概念，通阅了发布会的新闻稿，基本觉得这个功能目前的核心概念是引入一个全新的支付平台。其实使用苹果的人都知道这个支付功能其实就是在Apples Store的基础上引入更多使用此平台的商家合作计划，从根本上来说并不是一次全新概念的开启而应该是升级。

目前接受如此支付形式的大商家，国人比较熟悉的有星巴克、Sephora， 麦当劳、Subway等当然还包含了苹果本身的实体店以及GROUPON等；看来这次苹果这次真正想要挑战的不仅仅是三星，PayPal成为了躺着中枪者、一个对手。在支付方式上，苹果毫无意外的揽下了北美信用卡市场的主要成员：Master、VISA和美国运通；需要感谢于Apples Store前些年不断的积累，目前苹果公司已经有800万的信用卡消费者在Apples Store上进行注册消费，同时苹果公司预期iPhone 6的销售量是在70万到80万台之间，那就保证了最基本的消费群体以及市场份额将Apple Pay推向高峰；

另一家美国金融公司DFS（Discover Financial Services）也就是PayPal的母公司必然的没有成为苹果的合作者，而EBAY股价受到了Apple Pay的宣布影响下跌了3.12%，可以想象当果粉们在EBAY上使用Apple Pay，那么PayPal将会面临什么了；让对手喘息的好机会是：目前Apple Pay将会于2015年才正式投入使用，而且刚开始使用范围仅限于美国以及与其合作的商家；另外由于前一段时间沸沸扬扬的iCloud被黑客入侵，多名美国艺人的”艳照“被泄露所引发苹果的安全性问题，让更多人担心支付平台的安全性，如果仅仅是照片被盗最多也就是成为别人茶余饭后的谈资而已，但是如果是金钱被盗那就是血淋淋的肉痛经历了，因此COOK如此回应：“苹果将不会给合作商家有关消费者的信用卡信息和号码，每一次的交易只是由iPhone和POSE机之间产生一个交易的临时条形码，交易完成条形码将会失效，因此将会保证了用户的信息安全”，话虽如此，但是实际使用如何只有用了后才知道。

转眼看看国内大名鼎鼎的”阿里“， 我觉得作为一个中国人如果说一次都没有使用过淘宝，那么我只能说你已经完全脱离了中国式生活；同样的，暂且将淘宝的山寨成份放在一边，也不论在淘宝上公开售卖的那些个侵权商品，我们比较Apple Pay，这次将眼光放在支付宝的余额宝功能；

余额宝也是“阿里”将触角涉入金融领域的一次尝试，根据余额宝的功能介绍也就是说将支付宝、银行卡内的钱存入余额宝，按照天来计算利息，但是余额宝的概念并不等同于活期利息，它给予消费者的是高于活期利息的利率，同时它合作的也并不是银行而是名叫天弘的基金公司，成立于2004年，目前公司本身开放式基金16支，没有封闭式基金，可以看出本身是比较小的一家基金公司。但是于2013年被“阿里”以11.8亿收购51%股权，从起始注册资金18,000万元增值至目前的51,430万元，是它一跃成为资产管理中的老大.

同样是有了这样一次认购，“阿里”也取得了基金支付牌照，但是并不是真正意义上的基金销售牌照，但是余额宝所构建起来的则是货真价实的基金买卖过程，目前余额宝仅限于货币式基金，这是一种在基金种类中风险最低，起伏最为平稳的基金类型–MONEYMARKET，一般被基金经理人称为PRKING POOL，也就是当市场起伏不定需要做再平衡的时候暂且将资金放在一般伺机进入市场的“停车场”。但是无论是从余额宝的网页上还是在实际交易中所产生的风险提示，明显的余额宝都没有将这种货币基金等同于其他基金，也就是风险提示要弱了很多，也因此目前的余额宝能够提供的仅仅局限于货币基金。

2013年余额宝横空出世，马云同时提出了互联网金融这个概念，想要用余额宝撬动金融市场，不，其实是基金市场，马云当时就阐明：阿里不做银行！言下之意就是我不想和国家银行过不去，我想动的奶酪是基金市场；但是如果单纯从业务角度上来看有一定的难度，金融业说高深其实也没有那么高深，无外乎就是钱的：安全性、流动性、收益率。

第一安全性：没有国家背书的余额宝如果在将来要进一步切入基金市场，如何保障客户的资金安全以及所提供理财产品的安全性和稳定性是一个棘手的问题；目前余额宝采取的是类似基金直销的方式，由于货币基金的特殊性（目前来说货币基金没有亏损的记录，除了2006年的一直奇葩基金出现了亏损）尚且没有异议，但是如果要和市场进一步接轨，就会无法避免要面临亏损、起伏的局面。面对面的基金销售尚且有太多的理财产品被误导的结果发生，更何况现在是人机对话的鼠标点击型消费？同时，目前天弘基金是将自身系统租借于支付宝的服务器之上，也就是消费者消费的时候貌似是在支付宝和余额宝之间做资金切换，但是其实究其本质来说是从支付宝的页面转入了天弘基金的页面做了消费，证监会可以对此睁一只眼闭一只眼，得过且过；但是当资金量达到一个质的变化，是否还能听之任之就不得而知了，就如同前些时候的BITCOIN。

第二流动性：目前余额宝最为吸引人的地方就是它的流动性，“T+0”的模式让很多人尝到了方便的甜头；传统基金的“T+1”模式让很多人觉得不方便，而且要面临承受更多的市场风险，因此余额宝做了如此的创新，但是创新的背后是有人付出了代价，因为虽然从客户端来说是“T+0”的模式，但是基金交割形式还是”T+1”,也就是说是当日赎回的钱是由基金公司垫付的，如果在将来涉及其他类型的如股票类、债券类基金时，这个模式、这个流动性是否还能继续？基金公司是否还愿意拿出钱来做当日赎回的垫付？

第三收益率：为何应该将收益率放到最后？因为钱是为人服务的，如果这笔钱你是需要在10日内使用和在1年内动用又或者计划10年后使用是完全不同的概念，只有在合理的设计布局后的投资才有资格说收益率；也就是说基金如果只是将它作为一个产品，那一切都只是停留于以产品为主导的模式，而如今金融业应该不仅仅是产品，更应该是实现消费者财务需求和资产增值的一种工具；就好比目前的余额宝是帮助消费者将停留在卡里的余额盘活产生收益，但是如果涉及其他理财类产品应该由谁帮助消费者根据其不同的需求做风险评估，设定相应的收益率和投资时间长短？

如果说互联网金融的概念是提供了一个全新的交易平台，就如同苹果的Apple Pay那样提供一个全新的支付形式那是完全可以接受的；但是如果想要将金融产品像普通产品那样成列在淘宝商户中让消费者自行点击购买的话，那么我觉得真心替消费者捏一把汗！目前“阿里”的金融产品客户群是想利用余额宝做“余额理财”的人，最大优势在于客户群基数的巨大；但是如果说想要用这个平台去挑战真正的金融业，或许如同马云所说：todayis difficult, tomorrow is more difficult but the day after tomorrow……

本文作者Niko Deng，Investors Group财经分析师，以上内容仅代表个人观点，更多金融信息请关注IG微信平台，如有任何问题请留言微信平台或邮件：[email protected]，电话：416-733-4722*360。