（超级生活/丁其）据加拿大Global News报道，由于债券收益率正在下降，加拿大各大银行的固定按揭利率短期内有望下跌。

加拿大央行下周三议息，但减息的可能性几乎为零，给那些渴望减息的房主带来的希望不大，不过，专家表示，一些房主或许可以通过关注债券市场来缓解抵押贷款的压力。

虽然央行为加拿大人和各大贷方机构设定了基准利率，但是，债券收益率可能会对借款人支付的利率产生重大影响。

贷款网站Ratehub联合首席执行官詹姆斯·莱尔德 (James Laird) 表示，过去一个月，债券市场的降温最终可能意味着，加拿大人以固定利率续签或签新约时，可以节省开支。

“如果你在短期内需要申请按揭抵押贷款，债券收益率正在下降，这是令人兴奋的，”莱尔德告诉全球新闻。

为什么债券市场对抵押贷款很重要？

浮动利率的涨跌与央行基准利率是一致的，但固定利率通常使用债券市场作为基准。

债券是一种传统上保守的投资工具，在特定时间范围内具有固定的收益率。虽然债券供应是影响价格的因素之一，但其收益率也与通胀和加拿大央行的政策利率密切相关，当价格压力和借贷成本下降或预期下降时，债券收益率通常会下降。

“这一切都与期望有关， 这就是债券市场的预测，”莱尔德说。

莱尔德表示，银行和其他贷款机构也使用债券收益率作为固定利率的基础，通常会在债券收益率增加一到两个百分点。

“这有点过于简单化了，但人们可以想到，当他们获得五年期固定利率抵押贷款时，背后有债券的因素，”他说。

这个有点像各大的银行的Prime基准贷款利率，目前是在央行基准利率的基础上增加2.2个百分点，例如，央行利率5%，6大银行的Prime是7.2%。

浮动利率就是跟随央行利率的变化而改变，而固定利率则跟随债券收益率的变化。

今年9月底10月的初秋季节的时候，在基准美国国债的带动下，全球债券收益率飙升。莱尔德表示，债券市场的飙升与市场预期利率可能会在更长时间内保持较高水平有关。

根据加拿大央行的追踪，加拿大政府五年期债券收益率（代表最受欢迎的五年期固定抵押贷款）在 10 月份升至 4.42% 的 16 年高点，并在当月大部分时间保持在高位。

【图：加拿大政府五年期债券收益率走势】

然而，截至 11 月 30 日，五年期债券收益率大幅降至 3.64%，这是自初夏以来的最低水平。

债券收益率大幅回调的原因是加拿大疲软的经济数据和降温的通胀数据，加上对美国利率可能见顶的预期，这帮助扭转了 11 月份的这一趋势，预测人士提出了降息的呼吁。

不过，他补充说，虽然当债券收益率上升时，银行贷款机构通常会第一时间急于提高贷款固定利率，但当债券市场下跌时，他们通常会较慢地、迟迟不愿意降低其固定利率。

虽然加拿大皇家银行（RBC）等一些大型银行仍着眼于 2024 年下半年加拿大首次降息，但道明银行（TD Bank）和加拿大帝国商业银行（CIBC）等一些大型银行则呼吁央行在春季开始降息。

莱尔德表示，如果债券走势的降息预测属实，那么较低的收益率可能会促使一些加拿大人重新考虑在疫情期间流行的浮动利率抵押贷款。

迄今为止，拥有浮动利率债务的借款人在央行快速加息周期中承受了很大的痛苦，但他表示，如果利率下降的预测成为现实，他们的还款额可能会在未来几个月内下降。

但莱尔德很快警告说，没有人能确切地知道加拿大央行的利率决定路径，而债券市场从9月、10月到11月的波动表明，市场情况变化的速度非常快。

尽管债券市场抱有降息期望，但加拿大央行对降息时间表守口如瓶，莱尔德表示，这可能是央行有意为之。

货币政策制定者最近例行公事地表示，虽然5.0%的利率可能已经足够高，但如果有迹象表明通胀斗争已陷入停滞，央行仍可能进一步加息。

莱尔德表示，加拿大央行的决策者可能已经“吸取了教训”，在确定不会无意中引发经济另一场大火之前，不会提供降息的暗示。

“我预计他们的语气会保持‘更高、更长时间’。这种情况会一直持续到降息到来为止，”他说。