（文接上期）六问：在银行和非银行机构买RRSP有什么不同？

答：本质上没什么区别，个人偏好不同而已。银行的优势显而易见，例如网点多，街头巷角随处可见；服务齐全，存取款的时候顺便就把其他事办了；最重要的是信任，大家都相信银行不会卷钱跑了。但银行作为RRSP提供者也有其限制，第一是产品选择有限，基本上就是定期存款或本银行的基金；第二是银行顾问不可能花很多时间在每个客户身上，基本上就是填表交钱来年打电话问问还买不买RRSP。相对于银行来讲，非银行机构投资顾问的产品选择更广泛，可以根据客户的时间安排会谈时间。尤为重要的是，一般客户可以得到一个全面理财计划，倘若是银行客户，没有几十万的资产，理财师是没有兴趣做这项工作的。一句话，萝卜白菜各有所爱，有人爱去沃尔玛，有人爱去专卖店，个人兴趣所致。

七问：RRSP到底投资什么好？

答：这完全根据个人情况不同。对于投资亏损千儿八百晚上就开始数绵羊的投资者，定期存款、保本票据、或者债券可能是最好的选择；而对于上周多伦多股票指数跌605点依旧面目改色心不跳、甚至还加仓的投资者，可能自然资源、贵金属、亚太基金、中国基金和拉美基金是他们的最爱；而那些求稳妥又愿意承担一定风险的投资者，可能分红基金是不错的选择。虽然现在银行股处于低潮，但从另一个角度看，现在投资可以获得更大的折扣，对于长期投资者来说，不失为一个好机会。风水轮流转，未来一两年或两三年很可能是银行股闪亮登场的时候。投资顾问让客户填写的“了解你的客户”问卷　(Know Your Client)，其实里面牵涉到投资顾问对于客户背负的责任，而不仅仅是勾一下风险容忍程度　“低”、“中等”、“高”而已。所以建立起投资顾问和客户之间长久互信、及时沟通的关系对于双方都至关重要。产品只是实现投资的必要工具，而一个完备的投资计划才是重中之重。

八问：什么人不适合投资RRSP？

答：还有不适合投资RRSP的？当然有，最典型的就是“Paycheck to Paycheck”的低收入者。作为第一代移民，我们背井离乡来到这个陌生的国度，刚开始的艰辛很多人都有共鸣。但我们没有必要为了给RRSP存钱而丧失了生活的乐趣，那就违背了我们到此的初衷。如果每年全家戒绝所有娱乐、从牙缝里挤出来两三千投资RRSP，实在没有必要。反之如果一家人能在一起找个近处度度假、夏天多来点BBQ，冬天滑滑雪，唤起对加拿大生活的由衷热爱，享受家庭的亲情、建立起拼搏的信心以便改善目前的境遇，这些远比RRSP户头那点余额有意义的多。其次，对于十年内即将退休、预计退休收入微薄的人士，没有必要在退休前拼命投资RRSP。在可预见的将来，加拿大的老年福利还是有保障的，盲目投资RRSP只会负面影响老年福利。

九问：钱投资和RRSP的抵税效果哪个更好？

答：借钱投资的利息和RRSP一样都可以降低纳税收入。但考虑借钱投资时，减税只是次要因素，最重要的是利用财务杠杆实现投资增值的速度大于贷款利息的效果。有一些投资者本来很谨慎，在前几年投资光景好闭着眼睛都能挣钱的时候，RRSP账户内的投资以两位数的速度增长，于是胆子逐渐大起来，开始借钱投资。加拿大由于信用制度发达，但凡信用记录好、收入稳定就可以借到钱。而最近市场下滑，又开始恐慌：抛吧，利息损失加投资损失肉疼；不抛吧，怕市场进一步下滑赔到姥姥家。这不得不提到前面的投资适合性，如果没有那份心理承受能力，还是不要碰这高风险的工具；反之如果能泰然处之，过了这一段腥风血雨，前边也许就是无限风光在险峰。

十问：现在养老金可以配偶间均分，那么Spousal RRSP意义何在？

答：目前的养老金均分允许夫妻双方各申报一半合格的养老金收入。一般情况下，只有一方达到65岁或以上时才能均分养老金，而且合格的养老金不包含从RRSP的取款。所以如果在65岁以前就退休从RRSP账户中取钱，则取出的款项在报税时无法在配偶间均分。即使不是早退休，谁也不能保证将来没有急用钱的时候，这时候从收入低的一方取出配偶RRSP无疑是更好的选择。另外首次购房借款计划(HBP)和终生学习计划　(LLP)　也凸现配偶RRSP的优点。还有，如果夫妻一方超过71岁不能向自己的RRSP供款，但配偶年轻，则仍可以投资配偶RRSP而降低自己的收入。

作者杨森，York大学MBA，注册金融理财师CFP，金融管理师FMA，416-508-7636，理财博客：http：//yangsen.51blog.ca。