谢亭恺金融规划投资宝典系列（接上期）

十、你要知道的关于Universal Life (UL) 万通灵活性永久保险若干概念。

Universal Life (UL) 万通灵活性永久保险是永久性人寿保险的一种，也是一种复杂的保险产品。拥有保险部分及储蓄部分，可选择利用储蓄部分作不同性质的投资，所累积的现金价值也可用作不同的用途。

1、税务优惠：利用万通灵活性永久保险投资可以延税。保单所有者可以自主建立投资组合，并且随时可以部分或全部兑取现金值。投资帐户中的现金价值增长可以不用交税。在最大免税投资额内的投资收益全部可以延税，无论利息、分红还是资本增值。保险成本和管理费也可以从免税的投资收入中支出。最终，也可以用保额抵押的方式免税“借”出现金值。按现在的税法，不算收入，也不影响老人金。

2、信用保护功能Credit Protection：如果欠有债务，别人不能从保险投资中取走你的钱。

3、资产转移功能：如果将来想给下一代或你喜爱的人留下比较多的财产，你可以优先考虑永久性保险。

4、服务人员的素质要求：万通灵活永久保险由于牵涉到投资，最好是服务人员每年能做一两次回顾，根据经济情况经常调整投资。如果对投资不熟悉，而想用这种投资的回报来交将来的保费，需要谨慎。万通灵活永久保险较灵活，其中的投资部分可以延/避税增长，但如服务人员不懂投资或服务人员在不久的将来会离开保险行业，那么你会有较大的风险。可以说，你的保险经纪的投资水平直接对投资收益产生影响。

5、各家保险公司的区别：一般加拿大各家保险公司都会提供万通灵活性永久保险，但每家在可以提供的具体投资选项，具体保证现金值，具体保证付清年限，是否需要终身付，等等方面都有很大的区别。有的保险公司提供的投资选择多达几百种并涉及加拿大各大投资公司如CI，Fidelity，Dynamic等等各种基金。

6、存款或投资的灵活性：保单所有者（OWNER）在维持足够的现金值以支付基本保险成本和费用的基础上，可以自由决定存款的数量、频率、时机和期限。但收入税法规定有最高现金累积限额，低于这个限额的资本产生的投资收益不用立即交税。

7、保费：保费在保证基本保险费用后，其余部分放入投资帐户。投资部分可以选择定期存款，活期存款，债券，基金以及指数等。投资的风险基本上是由投资人自己承担的，保险公司不会为你的盈亏负责。投资回报和你选择的投资种类有关系。

8、保费支付期限：付保费方面，根据投资回报说明建议书，若干年后，如果投资的回报按照预期，可以使客户不用再付保费了，但是实际情况可能有差距，那么客户为维持保险，不得不继续缴保费。有的UL产品有保证若干年付清保费的功能，不过要另外付费。

9、保险成本的选择：保险的成本（Cost of Insurance）方面，有两种选择，一种成本保持不变，二是成本开始低，随年龄增加而增加。如果用第二种做法，保费开始会较低，就能维持保险的成本，如果投资不如预期，保险成本又上升（年龄大时会很高），可能会要付多很高保费。有时候客户不了解，只看到开始的保费便宜，会有较高风险。

10、投资回报的假设性：当你做灵活性永久保险合同时，所看到的投资回报说明建议书(Illustration)可能在同样的产品上，回报的演示相差很大，因为演示是基于对投资回报一定的假设，比如有的保险经纪假设6% 的回报，有的假设8-10%的回报，这并不是保证的，特别是回报可能较高的投资，风险也较高。

11、管理费用：多数万通灵活永久保险每年会有管理费用，具体和你选择的投资品种有关，因为有些投资品种保险公司需要大量的费用维持其运作，每个投保人的投资帐户都不尽相同，而且经常变动，这些费用会直接或间接专给投保人。你如果想买这类保险，最好向专业人士问清管理费用是多少，是否假设的在投资回报说明建议书显示的回报值太高。

12、总之，万通灵活性永久保险适合听说保险有避税投资的功能，但是又不希望交保费这件事成为家庭的负担，也就是说希望有钱就多存，没钱就少存，同时该计划还需具备终身保障的功能。至于保费是否能早些交清或者交不交得清，以及是否真的可以在寿险产品中实现投资目标都完全跟投资回报有关，投资回报又直接和基金经理和具体的服务人员的素质要求及操作能力有关。

（未完待续）★文章仅供参考，不作为您的决策建议，不对您的决策结果负责。具体问题，建议咨询有资质的金融理财规划师与投资保险专才。

作者：谢亭恺William Xie，CFP，MBA，加拿大互惠基金投资DEALER分行经理，汇金金融公司总经理。电话：416-806-7768。