我们都知道，在加拿大投资理财，有两个主要的障碍：

风险：坑人没商量

事实教育我们，不是“风险越高回报越高”，而是“确定性越高回报越高”。没有风险意识的“长期持有”，无异于蒙着眼睛在地雷阵中狂奔。根据我的观察，在华人社区中，要规避风险，需要特别注意两点：

1、了解价格涨跌的原因。比如说，债券基金在1981-2011年间连续稳健上涨，是因为这30年全球利率从高位不断下降。现在利率已经跌到了地板上，债券价格已经开始反转，再买就要吃亏了。

2、有效的分散化。比如说，有的朋友把“投资”和“买股票和基金”等同起来，有钱都拿来买各种基金了。殊不知，基金都是和股市挂钩的，很难规避系统风险，结果还都得靠大市吃饭。

税负：杀人不见血

“现代民主政府”靠两种办法抢夺民众的财富：

1、政府直接征税。以个人所得税为例，投入100万，年回报6%，40年后达到1,000万；但是如果税率40%，40年后只能达到4,00万！

2、制造通胀，也可称为“货币税”。这个更狠、更隐蔽。比如，政府计算通胀指数时，很少计入资本品的价格变化。这样，政府（由权势集团通过政客来操纵）可以通过乱印钞票，把资产价格推得很高，表面上物价没怎么涨，实际上贫富差距是越来越大，最后再借着经济危机把低收入和中产阶层洗劫一把。

够凶险的。在加拿大，可以综合利用以下三种投资工具，有效地降低风险和税负：

主住房：增值免税的硬资产

优点：资产增值不用交税；属于“硬资产”，因此世道太平时能战胜通胀，万一钞票成废纸时也能屹立不倒。

风险特点：买房不要超过自己的负担能力；利率越高，房价下降风险越大。

分红人寿险：“大头在后头”的免税强制储蓄

优点：（1）首先，它有保险的基本功能：身故时免税赔付。（2）其次，它是一个强制免税储蓄计划，利率越高分红率越高，有稳定、免税的复利效应，顺带把保险赔付额也带上去了。（3）最后，因为加拿大保险公司受的监管比银行还厉害，税务局关注少（分红险的赔付、增值都是免税的），财产的安全性、私密性特别强。

风险特点：对于单个的保单持有人，其分红险保单的分红率和一般的股票投资的分红率不完全等同。需要较长的时间，分红险保单才能产生大量投资收益（现金价值）。

【案例分析】 生命保障+灵活存取+退休规划+免税遗产
– 40岁女士，初始保额100万，10年付清，一年保费3万元。
– 存款灵活。交1年，可缓交保费半年；交2年，可缓10年；交5年，可缓终身。
– 取款灵活。第1年寄可取出本金的50%； 以后逐年增加，到第8年起开始超过本金总额。
– 从65岁起，可以每年取3万元做养老金，连续取20年，到85岁时仍然有136万元免税遗产额。
– 如果不取退休收入，85岁时免税遗产额达到335万元，以后每多活一年就可以多留11万元给孩子。越活越值钱，让子女把自己当菩萨供起来！

用TFSA/RRSP投资于地产信托：免税 + 12%稳定回报 + 和股市脱钩

优点：TFSA/RRSP的投资收益是免税或递延税的；如果有足额的地产物业做抵押，偿付风险小；回报稳定（一般是固定8%利息 + 3-4%利润分成），复利效应越明显；和股市脱钩。

风险特点：投资周期为2-5年不等，一般不能中途取本金，流动性小。

【案例分析】16万变108万：RRSP和TFSA免税复利增长 +不用担心股市涨跌
– 40岁男士，用TFSA账户上的25000元购买2年期的地产信托，按月派息，年均回报12%。
– 2年到期后，把本金、利息、利润分成、新的TFSA额度一起，重新投入新的地产信托项目。
– 到65岁时，扣除各种费用后，TFSA账户上有108万元，而总投入不到16万元，而且免税、不用担心股市涨跌！

Lic #: M13000336, under Centro Mortgage Inc. (License # 10102)
（以上内容不构成任何具体投资建议。对具体个案，欢迎来电垂询王富嘉6474000186或电邮[email protected]，或光临近期举办的理财讲座。讲座详细信息请参考下面的广告）